當(dāng)習(xí)近平主席在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上承諾中國(guó)將在2060年實(shí)現(xiàn)碳中和時(shí)，這對(duì)于像電動(dòng)汽車(chē)制造商和可再生能源行業(yè)的許多人來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。有一個(gè)行業(yè)-——煤炭行業(yè)會(huì)受到損失。作為中國(guó)溫室氣體排放的最大貢獻(xiàn)者，煤炭在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)中占比近60%，低于1990年的80%和2010年的70%，但仍是全球平均水平的兩倍多。

減少對(duì)煤電的依賴將是一個(gè)重大挑戰(zhàn)，因?yàn)槊弘娮鳛榛呻娫吹姆€(wěn)定性，中國(guó)燃煤電廠的年齡相對(duì)較小，而且中國(guó)是最大的煤炭生產(chǎn)國(guó)、進(jìn)口國(guó)和消費(fèi)國(guó)。

但是，正如加速改革所顯示的那樣，中國(guó)將能源使用從煤炭中轉(zhuǎn)移出來(lái)的動(dòng)力和能力不容低估。最近的煤炭行業(yè)報(bào)告與 "十四五 "規(guī)劃細(xì)節(jié)相吻合，證實(shí)了激進(jìn)的結(jié)構(gòu)調(diào)整正在進(jìn)行，碳中和正在迅速納入中國(guó)的整體發(fā)展計(jì)劃。

國(guó)有企業(yè)承擔(dān)了中國(guó)大部分的煤炭開(kāi)采和電力生產(chǎn)。煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)有好幾年了。煤礦數(shù)量從2013年的1.2萬(wàn)個(gè)縮減到2020年的4700個(gè)，煤炭開(kāi)采和選礦行業(yè)的就業(yè)人數(shù)自2013年以來(lái)減少了一半。

國(guó)有煤礦企業(yè)之間的兼并和收購(gòu)一直受到鼓勵(lì)。2017年，政府批準(zhǔn)煤炭企業(yè)神華集團(tuán)與全國(guó)五大國(guó)有發(fā)電企業(yè)之一的中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司合并。這種并購(gòu)的目的不是為了擴(kuò)大中國(guó)的煤炭產(chǎn)能，而是為了提高成本效益和效率。

根據(jù)中國(guó)煤炭協(xié)會(huì)最近的一份報(bào)告，未來(lái)5年將有10家超大型煤炭企業(yè)從整合中脫穎而出，每家企業(yè)的產(chǎn)量將達(dá)到1億噸。到 "十四五"末，煤炭年產(chǎn)量將控制在41億噸的水平，而2020年為39億噸。這些兼并將使中國(guó)提高國(guó)家能源效率，提高發(fā)電量的集中度。

除了限制擴(kuò)產(chǎn)增效，中國(guó)也在放緩煤炭消費(fèi)。隨著政府加大對(duì)污染的打擊力度，煤炭作為能源的成本優(yōu)勢(shì)將逐漸縮小。與其他大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家不同，中國(guó)在過(guò)去十年中建立了下至鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府一級(jí)的法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這一框架將有助于克服鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)缺乏執(zhí)法和監(jiān)督的問(wèn)題，中央政府將迫使地方領(lǐng)導(dǎo)在包括煤炭在內(nèi)的自然資源使用方面做出更好的決策。

中國(guó)可再生能源產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度超過(guò)了化石燃料和核能發(fā)電的產(chǎn)能。蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群使中國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心成為可再生能源和電動(dòng)汽車(chē)等技術(shù)的世界領(lǐng)導(dǎo)者。中國(guó)是世界上最大的太陽(yáng)能和風(fēng)能生產(chǎn)國(guó)。2020年，中國(guó)能源消費(fèi)中來(lái)自非化石燃料產(chǎn)出略低于30%，包括水電、風(fēng)能、太陽(yáng)能和生物質(zhì)能。到2030年，中國(guó)計(jì)劃將非化石燃料購(gòu)電量的最低比例提高到40%。

中國(guó)海外礦業(yè)投資也正在從火電和化石燃料過(guò)渡到與核能和可再生能源相關(guān)的礦產(chǎn)。2020年，中國(guó)鉬業(yè)從美國(guó)自由港公司手中收購(gòu)了剛果民主共和國(guó)基桑福銅鈷項(xiàng)目95%的股權(quán)。該礦床擁有630萬(wàn)噸銅和310萬(wàn)噸鈷。此次收購(gòu)將使中國(guó)鉬業(yè)在不久的將來(lái)成為全球鈷的頂級(jí)供應(yīng)商。

中澳之間持續(xù)的摩擦似乎可能會(huì)影響海運(yùn)煤炭運(yùn)輸。2020年的出口量為1.99億噸，與2019年相比下降了6.1%。2021年1月對(duì)中國(guó)的火電煤出口為零，過(guò)去月均出口量為450萬(wàn)噸。

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，澳大利亞煤炭進(jìn)口留下的缺口需要其他國(guó)家來(lái)填補(bǔ)。俄羅斯計(jì)劃將對(duì)亞洲的煤炭出口量增加30%，相當(dāng)于每年3400萬(wàn)噸。2020年加拿大對(duì)中國(guó)的煤炭出口量增加18.3%，達(dá)到580萬(wàn)噸。

未來(lái)5年，中國(guó)的煤炭進(jìn)口量可能會(huì)下降。到 "十四五 "末，中國(guó)的煤炭消費(fèi)量將控制在每年42億噸左右。這意味著到2025年，中國(guó)每年的煤炭進(jìn)口量可能不會(huì)超過(guò)1億噸，而2020年為3.04億噸。

全球大多數(shù)多元化生產(chǎn)商在資產(chǎn)組合中繼續(xù)持有少量的煤炭板塊，而相對(duì)于其他貴金屬和基本金屬，火電煤的估值差距正在加大。隨著世界各國(guó)追求低碳化，投資者和銀行從火電煤中撤出，剝離火電煤資產(chǎn)幾乎成為所有主要礦業(yè)公司的明確議程。

澳大利亞的火電煤出口商在通過(guò)向越南、印度和其他替代市場(chǎng)的多元化發(fā)展來(lái)控制對(duì)中國(guó)出口的下降時(shí)，可能會(huì)面臨挑戰(zhàn)。作為世界上最大的兩個(gè)煤炭生產(chǎn)國(guó)，澳大利亞和中國(guó)應(yīng)該增加雙邊交流，以平衡煤炭行業(yè)衰退時(shí)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃，最重要的是，支持煤炭的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。